100バガー(100倍株)を探せ！　2021年1月18日号

【今週の動画はこちら】

https://youtu.be/5IGAYww0UU4

※34分間の動画となります。

１． 100バガー(100倍株)候補銘柄

3697 SHIFT

東証1部上場

銘柄コード 銘柄 上場年

3697 SHIFT 2014年

最小・時価総額(億円) 現在・時価総額(億円) 100倍・時価総額(億円)

92 2,172 9,200

業態

ソフトウェアのテスト事業を主力として、コンサルティング、テスト実行の為のソリューションを提供。M&Aを積極的に活用。

※上場年は、東証1部・2部・マザーズ・JASDAQへの上場年月日を記載しております

※ 100倍時価総額は、最小時価総額から計算を行っております。

２． ポイント

1. ソフトウェアのテスト事業を主力としており、業績の大幅拡大が続いている。従前までは、開発を担当したエンジニアが行っていたテスト工程を同社が請け負う事によって【開発の効率化と専門化】が図れる事となり、エンジニア不足の現状にビジネスがマッチしている。

2. 今期業績は、売上高450億円、営業利益34億円予想としており、前期比で大幅な伸びを見込んでいる。同社は”SHIFT1000”という成長戦略を掲げており、2025年度に【売上高1,000億円、営業利益130億円】を中期目標に掲げて成長戦略を加速させている。

3. 同社の売上は、人月単価×人員で導き出される事となるが、新規顧客数・エンジニア数の大幅な伸びが続いており、売上の拡大ペースは落ちていない。また、【新しいシステムやプラットフォームへの組み換えを行う“マイグレ”】、【DAAE(ダーエ)という新しいモノづくりの考え方】を進めており、テスト事業からの拡大を図っている。

4. 同社に注目した理由は、【M&Aを活用した高い成長性と、グローバルで見た場合にまだまだ拡大の余地がある】事となる。現状のPERは100倍を超える水準で取引されており、成長性の鈍化＝株価の大幅下落に繋がる危険性も孕んでいる。事業領域の拡大と海外進出が、時価総額拡大に向けたポイントとなる。

5. 同社は、2020年10月に海外市場で公募増資を行っており、企業規模の拡大に伴って、海外市場での資金調達が出来る会社になってきている。上記の増資で自己資本比率は67.9％まで上昇しており、買収の為の、借り入れ余力が生まれている。【年率30％成長を続ける事が出来れば、今後5年間で時価総額4,036億円（株価22,882円）】を目指す事は可能であり、後はどのタイミングで買うのかがポイントとなる。

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