《東洋経済ONLINEでコラム掲載中》「株価が10％下落したら損切りする」コレは間違いです！

おはようございます、松下です。

昨日のメルマガで、先週4冊の株式投資本を買い、

一昨日に2冊読んだと書きました。

昨日、残りの2冊のうち、

1冊半を読み終えました。

その2冊には、

とてもショックなことが書いてありました。

それは、

「株価が10％下がったら損切りしましょう。」

というものでした。

私が投資を始めた15年前にも、

同じような内容の記述を読みましたが、

今でも本当に書いているのですね。

この2冊の著者は、どちらも某証券会社の

アナリストでした。

はっきりと断言します。

「この損切りは間違っています。」

その間違った損切りが、さも投資家の資金を

守るかのように15年前も今も、平気で投資本に書かれています。

なぜこの損切りが間違いかを、

カンタンに説明します。

10％下落して損切りをしておき、

次の売買で株価が10％上昇して利食いすれば、

取り返せる、とどちらの本にも書いてありました。

つまり10％下落の損切りと、

10%上昇の利食いと、50％の勝率を確保すれば勝てる、と。

ここが第一の間違いです。

投資家は、株価10％上昇の利食いで、

50％の勝率を確保できません。

第二の間違いは、売買サイズに

注意を払っていないことです。

仮に300万円の資金を投じたA株が、

10％下落して損切りし、

100万円の資金を投じたB株が、

10％上昇して利食いしても、

損失が20万円多く、資金は減ります。

全く売買サイズのことを論じることなく、

損切りだけを論じるのは暴論なのです。

せっかくですので、

大切な損切りアイディアを否定するだけではなく、

この「10％株価下落の損切り」を有効に

機能させる方法を教えます。

それは、株価が上がりやすい環境を捉えること。

つまり、売買ルールにおいて、

環境認識と呼ばれるもので、

アップトレンドが強く、下落の可能性が

低いことを前提として特定の銘柄を買うことを

続ければ、この損切りは正常に機能するかもしれません。

ここで、「かもしれません」といった曖昧な言葉を

使ったのは、私はこの損切りアイディアを検証したことが

ないので、確たることを言えないのです。

ちなみに私は、利益を上げるようになってから一度も、

この「株価が10％下がったら損切りする」

というアイディアを使ったことがありません。

教え子にも、その使用を基本的に禁じています。

それよりも具体的で、

根拠のある損切りポイントを教えています。

久しぶりに、対象を絞ることなく

株の本を読んでみましたが、

今でもこんな損切りが王道のように

書かれているのを見てある意味で参考になりました。

これらの本を読んで、株価が10％下がったところで

損切りし、「自分は損切りしている投資家だ」と

思っている人が大勢いるとしたら、

損切り貧乏などという不思議な言葉も生まれるはずです。

「株価が10％下がったら損切りする」

この損切りは、このままでは間違いであり、

これを実行しても資金は守れず増えませんので、

注意してください。